Рубль ждет неделя укрепления
По мнению журнала «Финанс.», на этой неделе рубль укрепит свои позиции в бивалютной корзине.
По данным издания, средневзвешенный курс доллара к рублю расчетами завтра на торгах ММВБ по состоянию на 11:30 мск понизился на 10,31 копейки и составил 30,1176 рубля. В то же время средневзвешенный курс евро расчетами сегодня повысился на 2,73 копейки – до 41,1494 рубля. Стоимость бивалютной корзины понизилась на 5 копеек и составила 35,08 рубля по сравнению 35,13 рубля в понедельник.
Падение евро, стоит ли хоронить европейскую валюту уже сейчас
Сложившаяся ситуация, безусловно, создает серьезные неприятности для единой европейской валюты, но угрозы существованию евро нет, уверяют эксперты.
Причиной тому – серьезные экономические проблемы ряда стран-членов ЕС, которые грозят чуть ли не распадом валютного союза 16-ти государств. С первой декады января единая европейская валюта достигла по отношению к доллару фактически 7-месячного минимума. Сейчас пара евро/доллар торгуется в районе 1 – 1,40.Среди главных виновниц столь негативной динамики евровалюты Испания с ее “запредельным” уровнем безработицы, Португалия, у которой могут возникнуть серьезные проблемы с обслуживание долговых обязательств, ну и, главным образом, Греция. Уровень бюджетного дефицита последней по итогам 2009 года приблизился к рекордным 13% ВВП, в то время как по стандартам ЕС он не должен превышать 3% ВВП.
Событие комментирует главный экономист ФК «Открытие» Данила Левченко:
Прогнозы Рубини на 2010 год
Глобальное ралли на фондовых рынках прервется уже во второй половине этого года из-за замедленного восстановления крупнейших мировых экономик и дефляционного давления на доходы компаний, цитирует Bloomberg профессора Нью-Йоркского университета Нуриэля Рубини.
Попытки избежать надувания пузырей на рынках недвижимости стран с развивающейся экономикой закончились неудачно. Во многом это произошло из-за монетарной политики США, вызвавшей «ослабление и значительную коррекцию цен на активы, которая в итоге губительно скажется на росте глобальной и региональной экономики», — прогнозирует Рубини.
Вышла ли Россия из экономического кризиса?
Полемика в прессе на тему, вышла ли Россия из кризиса продолжается.
Мнения разделились: одни экономисты считают, что говорить о выходе пока рано, мировая экономика находится, по меньшей мере, в стагнации, и на фоне общеэкономических сложных процессов Россия стоит стоит перед глобальным вызовом. Она не может конкурировать с развивающимися странами (Китаем и Индией), также ей далеко до развитых стран, которые сейчас перестраивают экономику и переводят ее на инновационные рельсы. Другие же утверждают, что Россия преодолела кризисные тенденции еще в мае 2009 года и, более того, вошла в стадию экономического бума.
Какой из вариантов наиболее близок к реальности? Действительно ли Россия не способна выстроить ориентированную на инновации экономику? На такие вопросы ответил «Независимой Газете» Главный экономист ФК «ОТКРЫТИЕ» Данила Левченко.
Суверенные дефолты. Проблемные точки глобальной экономики
Новый 2010 год, по мнению многих финансовых аналитиков, готовит череду дефолтов не только крупных компаний, но и государств.
Первой ласточкой стал недваний дубайский дефолт. Кто будет следующим и сможет ли в новом году “Дубайский синдром” перекинуться на развитые европейские страны, рассуждает стратег по глобальным рынкам ФК “ОТКРЫТИЕ” Эрик Краус.
Начинать сопровождающую обзор заметку словами “На момент публикации обзора над Западом собирались тучи” может показаться несколько зловещим, однако тучи действительно собираются. Нам ещё предстоит увидеть, не является ли это очередной обманкой, за которой возобновится тренд всей второй половины 2009 года: “Все на покупку рискованных активов!”. Однако, как бы то ни было, очевидно, что жадность хотя бы на время должна уступать место страху. Участники рынка блаженно игнорируют наличие большого количества опасных, не взорвавшихся мин, хотя в какие-то моменты громкие раскаты грома, доносящиеся издалека, заставляют их бежать в безопасные места.
Когда в России ставка по кредитам будет не более 6%?
В пятницу на инвестиционном форуме в Сочи Владимир Путин выразил мнение, что оптимальная ставка могла бы составить 6%.
Герман Греф, в свою очередь, отметил, что для реализации подобной задачи необходим ряд условий: стабильная макроэкономическая ситуация, низкая инфляция (около 2%), ставка рефинансирования должна составлять 2%, стабильная валюта и отсутствие девальвационных ожиданий.
ФК «ОТКРЫТИЕ» дает свой прогноз по возможности осуществления подобных условий для кредитования – минимум 5 лет.
Заявление премьера комментирует Главный экономист Корпорации Данила Левченко: «В принципе это, естественно, возможно. Однако, в ближайшей перспективе, как видится, при низком качестве кредитных портфелей и высоких рисках, низких ставок мы не увидим. Снижение ставок может произойти в случае, если для сдерживания инфляции будут задействованы довольно серьезные рычаги со стороны государства, прибегать же к ней в фазе спада не представляется возможным. Начинать можно только на фазе устойчивого роста. Таким образом, мы имеем шанс увидеть ставки на уровне, который хочет видеть премьер, не ранее, чем через пятилетку».
Девальвации и второй волны кризиса не будет?
Вчера первый вице-премьер Игорь Шувалов заявил, что предпосылок для девальвации рубля нет. Аналитики уверены, что эти высказывания в отношении рубля говорят об отсутствии планов со стороны властей по намеренной девальвации национальной валюты.
Тенденцию укрепления рубля к основной корзине валют и заявление Правительства, комментирует главный экономист ФК «ОТКРЫТИЕ» Данила Левченко:
«Мы думаем, что девальвация рубля была бы логичным шагом для Правительства. Это помогло бы дополнительно пополнить бюджет, не повышая при этом нагрузку на экономику страны. Эффект такого шага, скорее можно было бы назвать позитивным, нежели негативным. Бюджет выиграет от девальвации поскольку государство держит свои фонды в валюте. Касательно эффекта девальвации, если рубль снизится по отношению к доллару с сегодняшних 31.5 до 40, резервный фонд страны пополнится примерно на 800 миллиардов рублей, что составляет порядка 2% ВВП. Однако, по всей видимости, на резкую девальвацию Правительство не пойдет, и наш базовый сценарий предполагает, что на конец года доллар будет стоить 35 рублей».
Рубини предсказывает вторую волну кризиса, профессиональные инвесторы негодуют
Предсказания профессора экономики Нью-Йоркского Университета, предсказавшего мировой экономический кризис, Нуриэля Рубини о второй волне кризиса вызвали резкую критику управляющих миллиардными фондами.
Эксперты уверены – те, кто слушают его советы, упустят прибыль от роста рынка. О том, что рецессия продлится 24 месяца, Нуриэль Рубини заявил в октябре прошлого года. В декабре он вновь предвещает падение рынка на 20%. По оценкам американского Пророка рецессия в Штатах продлится до конца года. И скоро начнет вторая волна кризиса…
Снижение потребительской активности в Америке, многочисленные дефолты по ипотекам, и длительная рецессия – обо всем этом Нуриэль Рубини заявил в сентябре 2006 года. После этого индекс Эс энд Пи 500 (S&P 500) рос еще год. Только после этого началось пике – минус 50%. С фундаментальной точки зрения Рубини оказался абсолютно прав. Но для любого инвестиционного фонда год ожидания – слишком много.
К осени ситуация может ухудшиться
По оценке президента финансовой группы «Открытие» Бориса Минца, осенью банковская система войдет в зону высокого риска
В своему интервью проекту snob.ru Борис Минц
- предупреждает о возможном ухудшении экономической ситуации осенью — уменьшении зарплат, увольнениях, банкротствах и усилении рисков в банковской системе;
- рекомендует инвестировать в жилье и загородные земельные участки, держать деньги на депозитах в трех валютах — в рублях, евро и долларах;
- полагает, что огосударствление экономики прекратится и последует новая приватизация.
О товарных рынках
Управляющий директор “Открытия” Евгений Данкевич сожалеет о том, что за 10 “жирных” лет мы так и не научились продавать за границу ничего, кроме нефти, которую даже не пытаемся нормально перерабатывать.
А товарный рынок и вовсе оказался не нужен ни государству, ни даже самим игрокам, многие из которых до сих пор не собираются осваивать принятые на Западе инструменты.
Текущее состояние рынка я характеризую как зачаточное. На мой взгляд, серьезного биржевого товарного рынка в России пока не существует. Есть попытки создать отдельные сегменты биржевого товарного рынка, в разной степени безуспешные.
Актуальные тренды 27/07
Оба основных индекса российского фондового рынка – рублевый ММВБ и долларовый РТС – преодолели отметку 1 000 пунктов и закрепились выше своих 200-дневных средних.
После консолидации вблизи отметки 1 000 пунктов, индекс ММВБ пробил сопротивление 1015 пунктов и завершил неделю выше этого уровня.
Фьючерс на индекс РТС перешел из состояния бэквордации в состояние нормального контанго (состояние, при котором значение фьючерса выше значения его базового актива) относительно спотового индекса. Несмотря на то, что на закрытии торгов в пятницу контанго составляло всего 2 пункта, этот факт однозначно стоит рассматривать как позитивный.
Как мы и предполагали, оба основных американских индекса вместе с британским FTSE100 также продолжили рост, поднимаясь над своими 200МА. Индекс S&P500 пробил сопротивление 950 пунктов, после чего ближайшим сопротивлением стала отметка 1 000 пунктов. В случае преодоления и этого уровня, дорога на 1200-1300 пунктов будет открыта.
Актуальные тренды 20/07
Российский рынок оттолкнулся от ближайшей поддержки 860 пунктов по индексу ММВБ и завершил торговую неделю ровно на 200-дневной средней (оба основных американских индекса, а также британский FTSE100 также завершили пятничные торги на своих 200МА).
Также стоит отметить, что индекс ММВБ вышел за рамки нисходящего тренда, сформировавшегося в начале июня. Следующим сопротивлением может стать уровень в районе 1000-1015 пунктов.
Фьючерс на индекс РТС продолжает находиться в бэквордации относительно спотового индекса, однако ее размер существенно сократился – с 30 пунктов на закрытии рынка 10 июля до 12 пунктов 17 июля. Это можно рассматривать как позитивный сигнал, так как опасения относительно возможного снижения российского рынка стали слабеть.
(далее…)
Курс рубля: наш прогноз – падение
Аналитики ФК “Открытие” отмечают, что с начала июля рубль дешевеет практически каждый день.
В первые дни снижение было незначительным, но затем оно стало набирать обороты.
Как скомпоновать валютную корзину?
Рубль (также как китайский юань) является “корзиночной” валютой, пропорции которой опираются на примерные пропорции золото-валютных резервов ЦБ РФ.
Ключевой цифрой тут является само значение бивалютной корзины, для расчёта которой берётся пул в 55% USD и 45%EUR. Если Вы не хотите подвергать себя риску курсовых бросков на рынке Евро/доллар, Вам необходимо приобрести и доллар и Евро, но в нужной пропорции.
Газпром сокращает инвестпрограмму на 2009 год
Сегодня финансовый директор Газпрома Андрей Круглов провёл пресс-конференцию, посвящённую инвестиционной и финансовой политике компании.
Наиболее важные положения конференции изложены ниже:
